воскресенье, 3 июня 2018 г.

Taxas de câmbio do interbank forex spot


Taxa Interbancária.
Qual é a taxa interbancária?
A taxa interbancária é a taxa de juros cobrada sobre empréstimos de curto prazo entre bancos. Os bancos tomam empréstimos e emprestam dinheiro entre si no mercado interbancário para administrar a liquidez e atender às exigências de reservas que lhes são impostas pelos reguladores; a taxa depende do vencimento, condições de mercado e classificações de crédito. A taxa interbancária também pode se referir ao preço pelo qual os bancos realizam transações de câmbio de atacado no mercado à vista e a prazo; os spreads são mais fortes do que para transações de varejo menores.
Taxa Média Interbancária de Londres - LIMEAN.
Taxa de oferta interbancária de Estocolmo.
Taxa de Oferta Interbancária de Hong Kong.
Espremer a liquidez.
QUEBRANDO 'Taxa Interbancária'
As taxas interbancárias nos mercados de taxa de juros e de câmbio estão disponíveis apenas para as maiores e mais confiáveis ​​instituições financeiras.
Taxas de juros interbancárias.
Os bancos são obrigados a manter uma quantidade adequada de ativos líquidos para acomodar saques e pagamentos de clientes. As necessidades diárias de liquidez são geralmente gerenciadas por empréstimos para cobrir qualquer déficit e emprestar quaisquer ativos líquidos em excesso.
A Taxa Interbancária de Londres do Intercontinental Exchange, conhecida como ICE Libor, era anteriormente conhecida como taxa BBA Libor. Após um escândalo de manipulação de tarifas em 2015, a ICE assumiu a responsabilidade pela pesquisa diária que estabelece taxas de referência para cinco moedas (dólar americano, franco suíço, euro, libra esterlina e iene japonês) ao longo de sete vencimentos. Entre 11 e 18 bancos são pesquisados ​​para cada configuração de taxa. As taxas de Libor são usadas para muitos swaps de taxas de juros e resets de empréstimos com taxas flutuantes, bem como empréstimos entre bancos.
O comércio interbancário é especialmente ativo no mercado overnight do eurodólar, que é para dólares americanos mantidos em agências offshore. As transações geralmente ocorrem na taxa de juros dos fed funds, ou próximo delas, que é a taxa básica do Federal Reserve Bank. Muitas das salas de negociação dos bancos estão fisicamente localizadas nos Estados Unidos, embora as transações sejam nominalmente reservadas no exterior.
Câmbio Interbancário.
O mercado spot de câmbio é de longe o maior do mundo, com mais de US $ 5 trilhões trocando de mãos diariamente. A maior parte da atividade ocorre no mercado interbancário, no qual as maiores salas de operações executam transações que variam de US $ 25 milhões a mais de um bilhão de dólares cada. Os pares de moedas mais negociados são o euro versus o dólar americano; o dólar em relação ao iene japonês; Libra britânica contra o dólar; e o franco suíço contra o dólar. O mercado a termo, que inclui qualquer transação com prazo maior que o spot, é mais ativo nos mesmos pares de moedas.
O comércio interbancário é dominado por vários grandes bancos multinacionais, liderados pelo Citibank, Deutsche Bank, HSBC e JP Morgan Chase. Grande parte dos negócios é feita por meio de plataformas eletrônicas, como a Reuters 3000 e a Bloomberg.

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Taxas de Câmbio Interbancárias.
As taxas de câmbio exibidas são as taxas interbancárias e devem ser usadas apenas como um guia. Para atualizações do mercado ao vivo e taxas de câmbio para suas necessidades individuais ou de negócios, fale com um de nossos corretores especializados no número 0800 783 4313 ou +44 (0) 20 7989 0000 para uma cotação sem compromisso. Esta tabela, gráficos, conversores de moeda e calculadora são fornecidos pela Foreign Currency Exchange Ltd., uma corretora especializada em divisas estrangeiras com uma gama de produtos e serviços monetários que podem ser usados ​​para poupar tempo, dinheiro e proteger os seus fundos contra flutuações cambiais.
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Taxas de câmbio interbancárias no spot forex
Mercados de Câmbio e Terminologia.
Este artigo fornece uma visão geral dos mercados e taxas de câmbio, explicando o significado de palavras como "interbancário", "fx", "atacado", "spot", "ask", "bid", "dinheiro" e & quot; rápida & quot;
O sistema atual de taxas de câmbio flexíveis (ou flutuantes) está em vigor desde 1972, quando o sistema de câmbio de taxa fixa estabelecido pelo Acordo de Bretton Woods em 1944 desmoronou sob pressão inflacionária.
O mercado de câmbio é o termo genérico para as instituições mundiais que existem para trocar ou negociar as moedas de diferentes países. Não existe um único centro de negociação e o mercado funciona 24 horas por dia. "Foreign exchange" é frequentemente encurtado para "forex", ou "fx".
O mercado de câmbio é vagamente organizado em dois níveis: o de varejo e o de atacado. O nível de varejo é onde os pequenos agentes compram e vendem divisas estrangeiras, orientando-se para as taxas de referência de agências como a Reuters, que são ajustadas 24 horas por dia para eventos reais no mercado. A camada de atacado é uma rede informal de mais de 1.000 bancos e corretoras de câmbio que lidam uns com os outros e com grandes corporações. Quando a imprensa financeira fala sobre o mercado de câmbio, em geral, refere-se ao nível de atacado.
O mercado à vista é o mercado de câmbio para pagamento e entrega hoje. Na prática, & quot; hoje & quot; significa hoje no nível de varejo e dois dias úteis no nível de atacado. O mercado a termo (ou "futuros") envolve a contratação de hoje para a futura compra ou venda de moeda estrangeira. Em uma transação a termo, a data de liquidação é diferida muito mais no futuro do que em uma transação à vista, e nenhum caixa move-se em nenhum dos lados até essa data de liquidação.
Concessionários e corretores, quando atuam como criadores de mercado, fornecem dois preços: uma oferta (ou compra) e uma oferta (ou venda). Uma vez dada, a cotação é obrigatória (por alguns segundos), ou seja, o formador de mercado comprará a moeda estrangeira na cotação da oferta e a venderá na cotação solicitada. A média aritmética da taxa de proposta e da taxa de solicitação é chamada de taxa média (ou taxa média ou taxa intermediária). Como parte da negociação normal, os preços das propostas são inferiores aos preços de venda. Quando as cotações são exibidas como pares, o preço do lance está no lado esquerdo e o preço de venda está no lado direito. Por exemplo, para uma cotação de EUR / USD de "1,2321 / 45", o preço do lance é 1,2321 e o preço de venda é 1,2345. Isso significa que você pode vender um euro por US $ 1,2321, ou você pode comprar um euro por US $ 1,2345.
A diferença entre o lance e o pedido é o spread. Os criadores de mercado lucram com o spread bid-ask. Os spreads bid-ask podem variar entre 0,03% e 0,07%, o que é significativamente menor que os spreads em outros mercados financeiros, mas compensado pelo alto volume no mercado de câmbio (cerca de dez vezes o volume do comércio internacional de bens e Serviços).
Os bancos comerciais representam a maior proporção do volume total de negociação. Cerca de três quartos de todas as operações de câmbio estão entre os bancos. Essas transações são chamadas de transações interbancárias ou de negociação direta. Negociação direta economiza a comissão cobrada pelos corretores.
O principal sistema de compensação para transações internacionais é operado pela SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). O sistema de transferência eletrônica funciona de maneira muito simples: dois bancos envolvidos em uma transação em moeda estrangeira simplesmente transferirão depósitos bancários através da SWIFT para liquidar uma transação. O formato de mensagem SWIFT também tem algum uso limitado fora da rede SWIFT, por ex. para comunicações internas entre bancos. Dentro do contexto mais amplo do processo de execução comercial, o SWIFT tem foco nos aspectos de pós-negociação e liquidação, enquanto as mensagens relacionadas ao comércio tendem a usar protocolos como o FIX, que foi projetado como uma especificação aberta.
As taxas de câmbio de referência diária (ou "informação", ou "nominal") publicadas por instituições financeiras, jornais, bancos centrais e provedores, como aquelas que podem ser acessadas pelo Servidor de Moedas, são geralmente baseadas em uma análise de um volume alto. do comércio de câmbio durante o dia anterior, ou em procedimentos de concertação que ocorrem todos os dias em um determinado momento entre os bancos centrais. No primeiro caso, os fornecedores analisam, ao longo de um período de tempo, os preços das ofertas de compra e de compra, fornecidos em tempo real por fornecedores como Reuters, Bloomberg, Tullett & amp; Tóquio, etc. Esses dados brutos são validados levando em consideração frequência, picos incomuns, possíveis erros, etc. A média desses preços de compra e venda filtrados durante um determinado período de tempo é chamada de preço médio. Normalmente, apenas a taxa média do preço médio é fornecida. Onde as taxas de compra e venda são fornecidas, a taxa média pode ser facilmente calculada (o Currency Server faz isso automaticamente, dependendo dos dados que recebe).
Fora da comunidade de negociação de divisas estrangeiras, "taxas interbancárias", "taxas de referência", "taxas nominais", "taxas de revenda", "taxas rápidas", "taxas à vista" e "taxas à vista"; são frequentemente usados ​​para significar a mesma coisa. Dependendo do contexto, & quot; taxas de caixa & quot; pode, no entanto, referir-se às taxas de mercado à vista (em oposição às do mercado a prazo) ou às taxas que se aplicam quando um cliente vai ao banco trocar dinheiro de uma moeda para outra (em oposição a taxas interbancárias). Da mesma forma, & quot; tarifas de varejo & quot; Também é frequentemente usado para se referir às taxas de câmbio oferecidas aos clientes pelos bancos e pelas agências de câmbio, e não às taxas do nível de varejo do mercado de câmbio. & quot; Taxas cruzadas & quot; usualmente se refere a taxas de câmbio que não envolvem o dólar norte-americano, mas, em geral, também pode ser usado para indicar taxas de câmbio diretas entre duas moedas que usualmente usam uma terceira moeda como referência.
Durante o respetivo período de transição do euro (1999 a 2001, para um primeiro grupo de moedas), as moedas nacionais dos Estados-Membros da União Económica e Monetária Europeia (UEM) são consideradas subunidades da unidade monetária do euro e são convertidas para e de cada outros eo euro usando taxas de conversão constantes (enquanto o termo "taxas de câmbio" geralmente implica unidades independentes e flutuantes) e procedimentos especiais de triangulação e arredondamento (que aplicativos como o suporte ao Currency Server).

Taxas de câmbio interbancárias no spot forex
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O mercado interbancário de câmbio.
De acordo com um relatório de abril de 2007 do Bank for International Settlements, o mercado de câmbio tem um volume médio diário de quase US $ 3 trilhões, tornando-se o maior mercado do mundo. Ao contrário da maioria das outras bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Bolsa de Chicago, o mercado de câmbio não é um mercado centralizado. Em um mercado centralizado, cada transação é registrada pelo preço negociado e pelo volume negociado. Geralmente há um lugar central de volta ao qual todos os negócios podem ser rastreados e muitas vezes há um especialista ou criador de mercado. O mercado de câmbio, no entanto, é um mercado descentralizado. Não há uma "troca" onde todas as transações são registradas. Em vez disso, cada criador de mercado registra suas próprias transações e as mantém como informações proprietárias. Os principais criadores de mercado que fazem lances e fazem spreads no mercado de câmbio são os maiores bancos do mundo. Eles lidam uns com os outros constantemente, em nome de si mesmos ou de seus clientes. É por isso que o mercado no qual os bancos realizam transações é chamado de mercado interbancário.
A competição entre bancos garante spreads apertados e preços justos. Para investidores individuais, esta é a fonte de cotações de preços e é onde os corretores de forex compensam suas posições. A maioria das pessoas não consegue acessar os preços disponíveis no mercado interbancário, porque os clientes nas mesas interbancárias tendem a incluir os maiores fundos mútuos e de hedge no mundo, bem como grandes corporações multinacionais que têm milhões (se não bilhões) de dólares. Apesar disso, é importante que os investidores individuais entendam como funciona o mercado interbancário, porque é uma das melhores maneiras de entender como os spreads de varejo são precificados e decidir se você está obtendo preços justos de seu corretor. Continue lendo para descobrir como esse mercado funciona e como seu funcionamento interno pode afetar seus investimentos.
Quem faz os preços?
A maior parte do volume total dos estrangeiros é transacionada em cerca de 10 bancos. Esses bancos são os nomes de marca que todos conhecemos bem, incluindo o Deutsche Bank (NYSE: DB), o UBS (NYSE: UBS), o Citigroup (NYSE: C) e o HSBC (NYSE: HBC). Cada banco é estruturado de forma diferente, mas a maioria dos bancos terá um grupo separado, conhecido como Departamento de Vendas e Operações de Câmbio. Este grupo é responsável por fazer preços para os clientes do banco e por compensar esse risco com outros bancos. Dentro do grupo de câmbio, há uma mesa de operações e vendas. O balcão de vendas é geralmente responsável por receber os pedidos do cliente, obter uma cotação do comerciante local e retransmitir a cotação ao cliente para ver se eles querem negociar com ele. Esse processo de três etapas é bastante comum porque, embora a negociação de divisas on-line esteja disponível, muitos dos grandes clientes que negociam de US $ 10 milhões a US $ 100 milhões por vez (dinheiro) acreditam que podem obter melhores preços negociando mais o telefone do que sobre a plataforma de negociação. Isso ocorre porque a maioria das plataformas oferecidas pelos bancos terá um limite de tamanho de negociação porque o distribuidor quer ter certeza de que é capaz de compensar o risco.
Em uma mesa de negociação spot cambial, geralmente há um ou dois criadores de mercado responsáveis ​​por cada par de moedas. Ou seja, para o EUR / USD, há apenas um distribuidor primário que dará cotações sobre a moeda. Ele ou ela pode ter um revendedor secundário que forneça cotações em um tamanho de transação menor. Esta configuração é principalmente verdadeira para os quatro principais, onde os concessionários veem muita atividade. Para as moedas de commodities, pode haver um distribuidor responsável por todas as três moedas de commodities ou, dependendo de quanto volume o banco vê, pode haver dois revendedores.
Isso é importante porque o banco quer ter certeza de que cada negociador conhece bem sua moeda e entende o comportamento dos outros participantes do mercado. Normalmente, o negociante de dólar australiano também é responsável pelo dólar da Nova Zelândia e muitas vezes há um negociante separado fazendo cotações para o dólar canadense. Geralmente não há um distribuidor "cruzado" - o principal distribuidor responsável pela moeda mais líquida fará a cotação. Por exemplo, o comerciante de ienes japoneses fará cotações em todos os cruzamentos de yen. Finalmente, há um revendedor adicional responsável pelas moedas exóticas, como o peso mexicano e o rand sul-africano. Essa configuração geralmente é imitada em três centros comerciais - Londres, Nova York e Tóquio. Cada centro passa as ordens e posições do cliente para outro centro comercial no final do dia para garantir que os pedidos dos clientes sejam observados 24 horas por dia. (Para continuar lendo sobre cruzamentos de moedas, consulte Faça a moeda cruzar seu chefe e Identificar tendências e moedas com limite de intervalo.)
Como os bancos determinam o preço?
Como um banco compensa o risco?
Tanto o sistema EBS quanto o Reuters Dealing oferecem negociação nos principais pares de moedas, mas alguns pares de moedas são mais líquidos e são negociados com mais frequência sobre EBS ou Reuters Dealing. Essas duas empresas estão continuamente tentando capturar as quotas de mercado umas das outras, mas, como um guia, o seguinte é a divisão em que cada par de moedas é negociado principalmente:

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