Volatilidade implícita na negociação de opções

Volatilidade Implícita: Compre Baixa e Venda Alta.

Nos mercados financeiros, as opções estão rapidamente se tornando um método de investimento amplamente aceito e popular. Se eles são usados ​​para segurar uma carteira, gerar renda ou alavancar movimentos de preços de ações, eles fornecem vantagens que outros instrumentos financeiros não oferecem.

Além de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender seu método de precificação. Não desanime - existem vários modelos teóricos de precificação e calculadoras de opções que podem ajudá-lo a ter uma ideia de como esses preços são derivados. Continue lendo para descobrir essas ferramentas úteis.

O que é volatilidade implícita?

Não é incomum que os investidores relutem em usar opções porque existem várias variáveis ​​que influenciam o prêmio de uma opção. Não se deixe tornar uma dessas pessoas. Como o interesse nas opções continua a crescer e o mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetará as possibilidades e as armadilhas que podem ocorrer ao negociá-las.

Volatilidade implícita é um ingrediente essencial para a equação de precificação de opções. Para entender melhor a volatilidade implícita e como ela impulsiona o preço das opções, vamos repassar os conceitos básicos de precificação de opções.

Princípios Básicos de Precificação de Opções.

Os prêmios de opções são fabricados a partir de dois ingredientes principais: valor intrínseco e valor temporal. Valor intrínseco é o valor inerente de uma opção ou o patrimônio de uma opção. Se você possui uma opção de compra de US $ 50 em uma ação que está sendo negociada a US $ 60, isso significa que você pode comprar a ação no preço de exercício de US $ 50 e vendê-la imediatamente no mercado por US $ 60. O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é de US $ 10 (US $ 60 - US $ 50 = US $ 10). O único fator que influencia o valor intrínseco de uma opção é o preço do estoque subjacente versus a diferença do preço de exercício da opção. Nenhum outro fator pode influenciar o valor intrínseco de uma opção.

Usando o mesmo exemplo, digamos que esta opção custa US $ 14. Isso significa que o prêmio da opção custa US $ 4 a mais que seu valor intrínseco. É aí que o valor do tempo entra em jogo.

O valor do tempo é o prêmio adicional que é precificado em uma opção, que representa o tempo restante até a expiração. O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como o tempo até o vencimento, o preço da ação, o preço de exercício e as taxas de juros, mas nenhum deles é tão significativo quanto a volatilidade implícita.

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A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de um estoque ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prêmios das opções reagem adequadamente. A volatilidade implícita é influenciada diretamente pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa do mercado quanto à direção do preço da ação. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. Opções com altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios de opções com preços altos. Por outro lado, à medida que as expectativas do mercado diminuem, ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá. Opções contendo níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opções mais baratos. Isso é importante porque a subida e a queda da volatilidade implícita determinarão o valor de tempo caro ou barato para a opção.

Como a volatilidade implícita afeta as opções.

O sucesso de uma negociação de opções pode ser significativamente melhorado por estar do lado certo das mudanças implícitas de volatilidade. Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções aumenta mais. Uma mudança na volatilidade implícita para pior pode criar perdas, no entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção da ação.

Cada opção listada tem uma sensibilidade indevida a mudanças implícitas de volatilidade. Por exemplo, as opções de datas curtas serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de datas mais longas serão mais sensíveis. Isso se baseia no fato de que as opções de data mais longa têm mais valor de tempo, e as opções de curto prazo têm menos.

Considere também que cada preço de exercício irá responder de forma diferente às mudanças de volatilidade implícitas. As opções com preços de exercício que estão próximos do dinheiro são mais sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade, enquanto as opções que estão mais no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade. A sensibilidade de uma opção às mudanças de volatilidade implícitas pode ser determinada pela Vega - uma opção grega. Tenha em mente que, à medida que o preço da ação flutua e o tempo até a expiração passar, os valores de Vega aumentam ou diminuem, dependendo dessas mudanças. Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível a mudanças implícitas de volatilidade.

Como usar a volatilidade implícita para sua vantagem.

Uma maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico. Muitas plataformas de gráficos fornecem maneiras de traçar a volatilidade implícita média de uma opção subjacente, na qual vários valores implícitos de volatilidade são calculados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade (VIX) é calculado de maneira similar. Os valores implícitos de volatilidade das opções do índice S & amp; P 500 da data quase datados e próximos do dinheiro são calculados para determinar o valor do VIX. O mesmo pode ser realizado em qualquer ação que ofereça opções.

A figura 1 mostra que a volatilidade implícita flutua da mesma forma que os preços. A volatilidade implícita é expressa em termos percentuais e é relativa ao estoque subjacente e à volatilidade do mesmo. Por exemplo, as ações da General Electric terão valores de volatilidade mais baixos do que a Apple Computer, porque as ações da Apple são muito mais voláteis do que as da General Electric. A faixa de volatilidade da Apple será muito maior que a da GE. O que pode ser considerado um valor percentual baixo para a AAPL pode ser considerado relativamente alto para a GE.

Como cada ação tem uma faixa de volatilidade implícita indevida, esses valores não devem ser comparados com o intervalo de volatilidade de outra ação. Volatilidade implícita deve ser analisada em uma base relativa. Em outras palavras, depois de determinar o intervalo de volatilidade implícito para a opção que você está negociando, você não desejará compará-lo com outro. O que é considerado um valor relativamente alto para uma empresa pode ser considerado baixo para outro.

A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo de volatilidade implícita relativo. Observe os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta e examine os vales para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras. Se você puder ver onde as altas relativas estão (destacadas em vermelho), você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média. Por outro lado, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento na volatilidade implícita ou uma reversão à sua média.

Volatilidade implícita, como tudo mais, se move em ciclos. Períodos de alta volatilidade são seguidos por períodos de baixa volatilidade e vice-versa. A utilização de faixas relativas de volatilidade implícita, combinadas com as técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar a melhor negociação possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são fundamentais para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando a maximizar os retornos e minimizar os riscos.

Usando Volatilidade Implícita para Determinar a Estratégia.

Você provavelmente já ouviu falar que deve comprar opções subvalorizadas e vender opções supervalorizadas. Embora esse processo não seja tão fácil quanto parece, é uma excelente metodologia a ser seguida ao selecionar uma estratégia de opção apropriada. Sua capacidade de avaliar e prever adequadamente a volatilidade implícita tornará mais fácil o processo de comprar opções baratas e vender opções caras.

Quando a previsão implica volatilidade, há quatro coisas a serem consideradas:

1. Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se está subindo ou descendo. Lembre-se, à medida que a volatilidade implícita aumenta, os prêmios das opções se tornam mais caros. À medida que a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos caras. Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que ela retorne à sua média.

2. Se você se deparar com opções que geram prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que há uma razão para isso. Confira as notícias para ver o que causou expectativas tão altas da empresa e alta demanda pelas opções. Não é incomum ver o patamar de volatilidade implícita à frente dos anúncios de resultados, rumores de fusões e aquisições, aprovações de produtos e outros eventos noticiosos. Como é quando ocorre muita movimentação de preços, a demanda para participar de tais eventos aumentará os preços das opções. Tenha em mente que depois que o evento antecipado pelo mercado ocorrer, a volatilidade implícita entrará em colapso e retornará à sua média.

3. Quando você vir opções negociando com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda. Como os prêmios das opções se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para a compra e mais desejáveis ​​de serem vendidos. Tais estratégias incluem chamadas cobertas, puts nuas, straddles curtos e spreads de crédito. Em contraste, haverá momentos em que você descobrirá opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita está sendo negociada em ou perto de baixas históricas. Muitos investidores em opções usam essa oportunidade para comprar opções de longo prazo e procuram mantê-las por meio de um aumento de volatilidade previsto.

4. Quando você descobrir opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra. Com prêmios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para a compra e menos desejáveis ​​de serem vendidas. Tais estratégias incluem compra de chamadas, opções de venda, longos prazos e spreads de débito.

The Bottom Line.

No processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem sobre essas decisões de negociação para fazer melhores escolhas. Você também deve usar alguns conceitos simples de previsão de volatilidade. Esse conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções superfaturadas e evitar a venda de opções subvalorizadas.

O que é volatilidade?

Ou porque seus preços de opção podem ser menos estáveis ​​do que um pato de uma perna só.

Alguns traders acreditam erroneamente que a volatilidade é baseada em uma tendência direcional no preço das ações. Não tão. Por definição, a volatilidade é simplesmente a quantia que o preço das ações flutua, sem considerar a direção.

Como um operador individual, você realmente só precisa se preocupar com duas formas de volatilidade: volatilidade histórica e volatilidade implícita. (A menos que seu temperamento fique particularmente volátil quando um negócio for contra você, caso em que você provavelmente deve se preocupar com isso também.)

A volatilidade histórica é definida nos livros didáticos como "o desvio padrão anualizado dos movimentos dos preços das ações passadas". Mas, em vez de aborrecê-lo, vamos apenas dizer que o preço das ações flutuou no dia-a-dia durante um período de um ano.

Mesmo que um estoque de US $ 100 chegue a exatamente US $ 100 daqui a um ano, ele ainda pode ter uma grande volatilidade histórica. Afinal, é certamente concebível que as ações poderiam ter sido negociadas até US $ 175 ou até US $ 25 em algum momento. E se houvesse amplas faixas de preço diárias ao longo do ano, seria de fato considerado um estoque historicamente volátil.

Figura 1: Volatilidade histórica de dois estoques diferentes.

Este gráfico mostra o preço histórico de dois estoques diferentes ao longo de 12 meses. Ambos começam em US $ 100 e terminam em US $ 100. No entanto, a linha azul mostra uma grande volatilidade histórica, enquanto a linha preta não.

A volatilidade implícita não é baseada em dados históricos de precificação do estoque. Em vez disso, é o que o mercado está "implicando". A volatilidade da ação será no futuro, com base nas variações de preço de uma opção. Como a volatilidade histórica, esse número é expresso em uma base anualizada. Mas a volatilidade implícita é tipicamente mais interessante para os traders de opções de varejo do que a volatilidade histórica porque é voltada para o futuro.

De onde vem a volatilidade implícita? (dica: não a cegonha)

Com base na verdade e nos rumores no mercado, os preços das opções começarão a mudar. Se houver um anúncio de resultados ou uma decisão judicial importante, os comerciantes alterarão os padrões de negociação em determinadas opções. Isso eleva ou diminui o preço dessas opções, independentemente do movimento do preço das ações. Tenha em mente que não são as opções & rsquo; valor intrínseco (se houver) que está mudando. Apenas as opções & rsquo; valor de tempo é afetado.

A razão pela qual as opções & rsquo; O valor do tempo mudará devido a mudanças na faixa de potencial percebida do movimento futuro do preço no estoque. A volatilidade implícita pode então ser derivada do custo da opção. Na verdade, se não houvesse opções negociadas em uma determinada ação, não haveria como calcular a volatilidade implícita.

Volatilidade implícita e preços de opção.

Volatilidade implícita é uma figura dinâmica que muda com base na atividade no mercado de opções. Normalmente, quando a volatilidade implícita aumenta, o preço das opções aumentará também, assumindo que todas as outras coisas permanecem constantes. Assim, quando a volatilidade implícita aumenta depois que uma negociação é feita, ela é boa para o dono da opção e ruim para o vendedor da opção.

Por outro lado, se a volatilidade implícita diminuir após a sua negociação, o preço das opções geralmente diminui. Isso é bom se você é um vendedor de opções e ruim se você é proprietário de uma opção.

Em Conheça os Gregos, você aprenderá sobre o & ldquo; vega & rdquo ;, que pode ajudá-lo a calcular quanto os preços das opções devem mudar quando a volatilidade implícita é alterada.

Como a volatilidade implícita pode ajudá-lo a estimar a amplitude de movimento em um estoque.

A volatilidade implícita é expressa como uma porcentagem do preço da ação, indicando um movimento de desvio padrão ao longo de um ano. Para aqueles de vocês que adiaram através do Statistics 101, uma ação deve acabar dentro de um desvio padrão de seu preço original 68% do tempo durante os próximos 12 meses. Ele terminará dentro de dois desvios padrão 95% do tempo e dentro de três desvios padrão em 99% do tempo.

Figura 2: Distribuição normal do preço da ação

Em teoria, há uma probabilidade de 68% de que uma negociação de ações a US $ 50 com uma volatilidade implícita de 20% custará entre US $ 40 e US $ 60 um ano depois. Também há 16% de chance de ficar acima de $ 60 e uma chance de 16% de estar abaixo de $ 40. Mas lembre-se, as palavras operativas são "em teoria", já que a volatilidade implícita não é uma ciência exata.

Vamos nos concentrar no único movimento de desvio padrão, que você pode imaginar como uma linha divisória entre & ldquo; provável & rdquo; e & ldquo; não tão provável & rdquo;

Por exemplo, imagine que a ação XYZ está sendo negociada a US $ 50, e a volatilidade implícita de um contrato de opção é de 20%. Isso implica que há um consenso no mercado de que um desvio padrão nos próximos 12 meses será de mais ou menos US $ 10 (já que 20% do preço da ação de US $ 50 é igual a US $ 10).

Então, aqui está o que tudo se resume a: o mercado pensa que há uma chance de 68% no final de um ano em que o XYZ vai acabar em algo entre US $ 40 e US $ 60.

Por extensão, isso também significa que há apenas 32% de chance de o estoque ficar fora desse intervalo. 16% do tempo deve estar acima de $ 60, e 16% do tempo deve estar abaixo de $ 40.

Obviamente, saber a probabilidade de o estoque subjacente terminar dentro de um determinado intervalo na expiração é muito importante ao determinar quais opções você quer comprar ou vender e ao descobrir quais estratégias você deseja implementar.

Apenas lembre-se: a volatilidade implícita é baseada em consenso geral no mercado & mdash; não é um preditor infalível de movimento de estoque. Afinal, não é como se Nostradamus trabalhasse no pregão.

Qual veio primeiro: volatilidade implícita ou o ovo?

Se você observar uma fórmula de precificação de opções, verá variáveis ​​como preço atual da ação, preço de exercício, dias até o vencimento, taxas de juros, dividendos e volatilidade implícita, que são usados ​​para determinar o preço da opção.

Os criadores de mercado usam a volatilidade implícita como um fator essencial ao determinar quais preços de opções devem ser. No entanto, você não pode calcular a volatilidade implícita sem conhecer os preços das opções. Assim, alguns traders experimentam um pouco de "galinha ou ovo". confusão sobre o que vem primeiro: volatilidade implícita ou preço de opção.

Na realidade, não é tão difícil de entender. Geralmente, os contratos de opção com dinheiro são os mais negociados em cada mês de vencimento. Assim, os criadores de mercado podem permitir que a oferta e a demanda estabeleçam o preço no dinheiro para o contrato de opção no dinheiro. Então, uma vez determinados os preços das opções no dinheiro, a volatilidade implícita é a única variável ausente. Então, é uma questão de álgebra simples para resolver isso.

Uma vez que a volatilidade implícita é determinada para os contratos em dinheiro em qualquer mês de vencimento, os criadores de mercado usam modelos de preços e tendências de volatilidade avançadas para determinar a volatilidade implícita em outros preços de exercício que são menos negociados. Então você geralmente vê variações na volatilidade implícita em diferentes preços de exercício e meses de vencimento.

Figura 3: Componentes de precificação de opções

Aqui está toda a informação que você precisa para calcular o preço de uma opção. Você pode resolver qualquer componente individual (como a volatilidade implícita) contanto que você tenha todos os outros dados, incluindo o preço.

Mas, por enquanto, vamos nos concentrar na volatilidade implícita do contrato de opções no dinheiro para o mês de expiração que você está planejando negociar. Por ser tipicamente o contrato mais negociado, a opção no dinheiro será o reflexo principal do que o mercado espera que o estoque subjacente faça no futuro.

No entanto, atente para eventos estranhos, como fusões, aquisições ou rumores de falência. Se qualquer um destes ocorrer, pode jogar uma chave nos trabalhos dos macacos e mexer seriamente com os números.

Usando a volatilidade implícita para determinar movimentos de estoque potenciais de curto prazo.

Como mencionado acima, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a avaliar a probabilidade de que uma ação acabe a qualquer preço no final de um período de 12 meses. Mas agora você pode estar pensando: “Tudo bem e elegante, mas eu geralmente não troco opções de 12 meses. Como a volatilidade implícita pode ajudar meus negócios de curto prazo? & Rdquo;

Essa é uma ótima pergunta. As opções mais negociadas são, de fato, de curto prazo, entre 30 e 90 dias corridos até a expiração. Então, aqui está uma fórmula rápida e suja que você pode usar para calcular um movimento de desvio padrão ao longo da vida útil do seu contrato de opção & mdash; Não importa o prazo.

Figura 4: Fórmula rápida e suja para calcular um desvio padrão ao longo da vida de uma opção.

Lembre-se: esses cálculos rápidos e sujos não são 100% precisos, principalmente porque eles assumem uma distribuição normal em vez de uma distribuição log normal (veja “Brief Aside” abaixo). Eles são apenas úteis em compreender o conceito de volatilidade implícita e em obter uma idéia aproximada da faixa potencial de preços de ações no vencimento. Para um cálculo mais preciso do que a volatilidade implícita está dizendo que uma ação pode fazer, use a Calculadora de Probabilidade da Ally Invest. Essa ferramenta fará as contas para você usando uma suposição de distribuição normal de log.

O mundo teórico e o mundo real.

Para ser um operador de opções de sucesso, você não precisa ser bom em escolher a direção em que uma ação se moverá (ou não se moverá), você também precisa ser bom em prever o momento da mudança. Então, uma vez que você tenha feito suas previsões, a compreensão da volatilidade implícita pode ajudar a eliminar a adivinhação da faixa de preço potencial do estoque.

Não pode ser enfatizado o suficiente, entretanto, que a volatilidade implícita é o que o mercado espera que a ação faça na teoria. E como você provavelmente sabe, o mundo real não opera sempre de acordo com o mundo teórico.

No crash do mercado de ações de 1987, o mercado fez um movimento de 20 desvios padrão. Em teoria, as chances de tal movimento são positivamente astronômicas: cerca de 1 em um gazilhão. Mas, na realidade, isso aconteceu. E não muitos comerciantes viram isso chegando.

Embora nem sempre seja 100% preciso, a volatilidade implícita pode ser uma ferramenta útil. Como a negociação de opções é bastante difícil, temos que tentar aproveitar todas as informações que o mercado nos fornece.

Um Breve Lado: Distribuição Normal vs. Log Distribuição Normal.

Todos os modelos de precificação de opções assumem & ldquo; log normal distribution & rdquo; considerando que esta seção usa a distribuição normal & rdquo; por simplicidade.

Como você sabe, um estoque só pode descer a zero, enquanto teoricamente ele pode ir até o infinito. Por exemplo, é possível que um estoque de US $ 20 aumente para US $ 30, mas ele não pode cair para US $ 30. O movimento descendente deve parar quando o estoque chegar a zero. A distribuição normal não leva em conta essa discrepância; Assume-se que o estoque pode mover-se igualmente em qualquer direção.

Em uma distribuição log normal, por outro lado, um desvio padrão de um movimento para o lado superior pode ser maior do que um movimento de desvio padrão para o lado negativo, especialmente à medida que você avança no tempo. Isso é por causa do maior alcance potencial do lado superior do que o lado negativo.

A menos que você seja um geek de estatísticas, você provavelmente não perceberia a diferença. Mas, como resultado, os exemplos nesta seção não são 100% precisos, portanto, é necessário indicá-lo.

Aprenda dicas de negociação & amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Opções de Volatilidade Implícitas Mais Altas.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Barchart Inc. © 2018.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Esta página mostra as opções de ações que apresentam a maior volatilidade implícita. Volatilidade implícita é um valor teórico que mede a volatilidade esperada do estoque subjacente durante o período da opção. É um fator importante a ser considerado ao se entender como uma opção é precificada, pois ela pode ajudar os operadores a determinar se uma opção é valorizada, subvalorizada ou supervalorizada. De modo geral, os traders procuram comprar uma opção quando a volatilidade implícita é baixa e procuram vender uma opção (ou considerar uma estratégia de spread) quando a volatilidade implícita é alta.

A volatilidade implícita é determinada matematicamente usando os preços das opções atuais e o modelo de precificação de opções Black-Scholes. O número resultante ajuda os operadores a determinar se o prêmio de uma opção é "justo" ou não. É também uma medida das previsões dos investidores sobre a volatilidade futura das ações subjacentes. A volatilidade implícita aumenta quando a demanda por uma opção aumenta e quando as expectativas do mercado para o estoque subjacente são positivas. Você verá prêmios de opções com preços mais altos em opções com alta volatilidade. Por outro lado, a volatilidade implícita diminui com uma demanda menor e quando o estoque subjacente tem uma perspectiva negativa. Você verá prêmios de opções com preços mais altos em opções com alta volatilidade e prêmios mais baratos com baixa volatilidade.

Também deve ser notado que os anúncios de ganhos e comunicados à imprensa podem ter um impacto sobre a volatilidade implícita. Você pode ver um aumento na volatilidade implícita antes de um anúncio, com uma queda acentuada na volatilidade implícita posteriormente.

A página é inicialmente classificada na sequência de Volatilidade Implícita descendente. Você pode reclassificar a página clicando em qualquer um dos cabeçalhos das colunas.

Para ser incluída, uma opção precisa ter um volume maior que 500 e um interesse em aberto maior que 100.

As informações sobre as opções são atrasadas em no mínimo 30 minutos e são atualizadas uma vez por hora, com a primeira atualização às 10h30 ET.

Disponível apenas com uma associação Premier, você pode basear um Screener de opções fora dos símbolos atualmente na página. Isso permite adicionar filtros adicionais para restringir ainda mais a lista de candidatos.

Clique em "Screen" na página e o Options Screener é aberto, puxando os símbolos da página de Opções de Volatilidade Implícitas Mais Altas. Adicione critérios adicionais no Screener, como "Moneyness" ou "Delta". Veja os resultados e, se desejar, salve o Screener para ser executado novamente em uma data posterior. A execução de um Screener salvo em uma data posterior sempre começará com uma nova lista de resultados. Seu Screener salvo sempre começará com o conjunto mais atual de símbolos encontrados na página de Opções de Volatilidade Mais Implícitas, antes de aplicar seus filtros personalizados e exibir novos resultados.

Atualizações de dados.

Para páginas que exibem vistas intraday, usamos os dados da sessão atual, com novos dados de preço exibidos na página, conforme indicado por um "flash". Estoques: atraso de 15 minutos (os dados de morcegos para as ações dos EUA são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

A lista de símbolos incluídos na página é atualizada a cada 10 minutos durante o dia de negociação. No entanto, as novas ações não são automaticamente adicionadas ou reclassificadas na página até que o site realize sua atualização de 10 minutos.

As páginas são inicialmente classificadas em uma ordem específica (dependendo dos dados apresentados). Você pode reclassificar a página clicando em qualquer um dos títulos de coluna na tabela.

A maioria das tabelas de dados pode ser analisada usando "Visualizações". Uma Visão simplesmente apresenta os símbolos na página com um conjunto diferente de colunas. Os membros do site também podem exibir a página usando exibições personalizadas. (Basta criar uma conta gratuita, efetuar login, criar e salvar as exibições personalizadas para serem usadas em qualquer tabela de dados.)

Cada Vista tem uma coluna "Links" no canto direito para acessar a página Visão geral de cotação, Gráfico, Opções de cotações (quando disponível), Opinião de tabela de barras e Análise técnica de um símbolo. As exibições padrão encontradas em todo o site incluem:

Vista principal: símbolo, nome, último preço, alteração, variação percentual, alta, baixa, volume e hora da última negociação.

Tabela de Dados Expandir.

Unue to Barchart, as tabelas de dados contêm um & quot; expand & quot; opção. Clique no botão & quot; + & quot; ícone na primeira coluna (à esquerda) para & quot; expandir & quot; a tabela para o símbolo selecionado. Percorra os widgets do conteúdo diferente disponível para o símbolo. Clique em qualquer um dos widgets para ir para a página inteira.

Rolagem horizontal em tabelas largas.

Especialmente ao usar uma visualização personalizada, você pode descobrir que o número de colunas escolhido excede o espaço disponível para mostrar todos os dados. Nesse caso, a tabela deve ser rolada horizontalmente (da esquerda para a direita) para exibir todas as informações. Para fazer isso, você pode rolar até a parte inferior da tabela e usar a barra de rolagem da tabela, ou pode rolar a tabela usando a rolagem interna do seu navegador:

Clique com o botão esquerdo do mouse em qualquer lugar da mesa. Use as setas esquerda e direita do seu teclado para rolar a tabela. Repita isso em qualquer lugar enquanto você se move pela tabela para habilitar a rolagem horizontal.

FlipCharts.

Também devido ao Barchart, os FlipCharts permitem que você percorra todos os símbolos na tabela em uma exibição de gráfico. Ao visualizar FlipCharts, você pode aplicar um modelo de gráfico personalizado, personalizando ainda mais a maneira de analisar os símbolos. Os FlipCharts são uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site.

Download é uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site. Essa ferramenta fará o download de um arquivo. csv para a Visualização que está sendo exibida. Para tabelas geradas dinamicamente (como Stock ou ETF Screener), nas quais você vê mais de 1.000 linhas de dados, o download será limitado apenas aos primeiros 1000 registros da tabela. Para outras páginas estáticas (como a lista Russell 3000 Components), todas as linhas serão baixadas.

Os membros gratuitos estão limitados a 10 downloads por dia, enquanto os membros Premier do Barchart podem baixar até 100 arquivos. csv por dia.

Se você precisar de mais de 50 downloads por dia, entre em contato com o Barchart Sales pelo telefone 866-333-7587 ou envie um e-mail para solutions @ barchart para obter mais informações ou opções adicionais sobre dados históricos do mercado.

Conceitos-chave 1. Probabilidades & amp; Estatisticas.

Volatilidade implícita.

Volatilidade implícita (comumente chamada de volatilidade ou IV) é uma das métricas mais importantes para entender e estar ciente de quando as opções de negociação.

O que significa "um desvio padrão"?

Na estatística, um desvio padrão é uma medida que abrange aproximadamente 68,2% dos resultados. Quando se trata de IV, um desvio padrão significa que há aproximadamente uma probabilidade de 68% de um estoque se estabilizar dentro do intervalo esperado, conforme determinado pelos preços das opções. No exemplo de uma ação de US $ 200 com um IV de 25%, isso significaria que há uma probabilidade implícita de 68% de que a ação esteja entre US $ 150 e US $ 250 em um ano.

Por que isso é importante?

Opções são contratos de seguro, e quando o futuro de um ativo se torna mais incerto, há mais demanda por seguro sobre aquele ativo. Quando aplicada a ações, isso significa que as opções de uma ação ficarão mais caras à medida que os participantes do mercado se tornarem mais incertos sobre o desempenho dessa ação no futuro.

Vídeos de Volatilidade Implícita.

Mike E Seu Quadro Branco.

Volatilidade | Histórico e Implícito.

Mike E Seu Quadro Branco.

Volatilidade | IV & Reversão Média.

Mike E Seu Quadro Branco.

Volatilidade Implícita | Reversão Média.

Medidas de Mercado.

IV e IVR | Encontrando oportunidades de comércio.

Ryan & amp; Carne.

Volatilidade - Episódio 1 - O Básico.

Medidas de Mercado.

Curto vs. longo prazo IV?

Opções de Jive.

Qual volatilidade é a mais sensível?

A ciência dos dados do Skinny On Options.

Quantas vezes dentro do esperado?

Mais 1. Probabilidades & amp; Estatisticas.

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Mostrar 007: Por que a volatilidade implícita é a chave para o seu & # 8220; Edge & # 8221; Opções de Negociação.

13 de novembro de 2014.

Nesta sessão do The Option Alpha Podcast, vamos ter uma conversa muito avançada sobre a volatilidade implícita (IV) e por que a compreensão IV é essencial para ganhar e ganhar vantagem no mercado. Além disso, usaremos um exemplo bem específico com YHOO e HAL, ambos com IV de 32%, mas quando aplicamos os percentis de IV, descobrimos que você deveria estar negociando esses estoques completamente diferentes. Buckle up - este é intenso!

No Show de hoje, você aprenderá sobre:

Por que Implícita A volatilidade é a chave para sua vantagem na negociação. Ótimas dicas, especialmente para iniciantes, sobre como lidar com diferentes tipos de situações de negociação. O processo de três etapas na escolha da estratégia de opções correta, independentemente da direção do mercado. Por que o processo de eliminação é a melhor maneira de restringir uma estratégia de opção. Alguns exemplos concretos de como selecionaríamos uma estratégia para usar no segmento "Closing Bell".

Links e Recursos Mencionados no Show:

[FREE Download] Podcast Show Notes e Transcrição PDF: Não há tempo para ler as notas da mostra agora? Tornamos incrivelmente fácil para você economizar tempo, fornecendo acesso instantâneo à versão digital completa do programa de hoje. Clique aqui para baixar sua cópia gratuita?

Cursos de Negociação de Opções Livres:

Opções Basics [20 Videos]: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, sobre as opções. Encontrar & amp; Colocando Negociações [26 Videos]: A negociação bem-sucedida de opções é 100% dependente da sua capacidade de localizar e entrar em negociações que lhe dão uma vantagem no mercado. Este módulo ajuda a ensinar como verificar adequadamente e selecionar as melhores estratégias para executar negociações de opções mais inteligentes a cada dia. Preços & amp; Volatilidade [12 Videos]: Este módulo inclui lições sobre como dominar a volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também veremos a IV relatividade e os percentis que ajudam você a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de Opções Neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um intervalo neutro para cima ou para baixo. Você aprenderá a amar os mercados paralelos e de alcance limitado por causa da oportunidade de construir estratégias não direcionais que lucram se a ação subir, descer ou em nenhum lugar. Estratégias de opções otimistas [12 vídeos]: Naturalmente todo mundo quer ganhar dinheiro quando o mercado está subindo. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados em alta, incluindo estratégias de baixa IV, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direcionados. Opções Expiração & amp; Tarefa [11 Vídeos]: Nosso objetivo é ter certeza de que você entende a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver perguntas que pareçam não ser respondidas, essa seção ajudará você. Gerenciamento de Portfólio [16 Vídeos]: Quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestrado do MIT para entender o conceito e as estratégias - que NÃO é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é realmente muito simples. Trade Adjustments / Hedges [15 Vídeos]: Neste módulo popular, vamos dar exemplos concretos de como você pode cobrir diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e ter a oportunidade de lucrar se as coisas mudarem. Além disso, ajudaremos você a criar um sistema de alertas para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação Profissional [14 Videos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para quem quer ter opções eventualmente substituir alguns (ou todos) de sua renda mensal. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo, se você realmente quer ganhar uma vida de opções de negociação.

Guias PDF & amp; Lista de verificação:

O Guia de Estratégia de Opções Definidas [90 Páginas]: Nossa pasta de trabalho de PDF mais popular, com páginas de estratégia de opções detalhadas, classificadas por direção do mercado. Leia todo o guia em menos de 15 minutos e tenha sempre como referência. Guia de Negociação de Resultados [33 Páginas]: O melhor guia para negociações de lucros, incluindo as principais coisas que devem ser observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentação esperados, melhores estratégias de uso, ajustes, etc. Percentil Implícito (IV) Percentile Rank [3 Pages]: Uma ferramenta visual simples e legal para ajudá-lo a entender como devemos estar negociando com base na classificação IV atual de qualquer ação específica e as melhores estratégias para cada seção bloqueada do IV. Guia para o tamanho do comércio & amp; Alocação [8 Páginas]: ajuda você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição e quanto você deve alocar para cada posição com base no saldo geral da carteira. Quando Sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Detalhada por estratégia de opção, forneceremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de negociação, para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação da Entrada no Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de entrar na sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de perigo, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.

Real-Money, LIVE Trading:

IWM Iron Butterfly (Closing Trade): A saída deste comércio de opções de borboleta de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes da expiração no auge de nosso spread. CMG Iron Condor (Opening Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) enquanto eu passava pelo processo de entrar em um novo comércio de condor de ferro em ações CMG. Dentro você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): Levou cerca de US $ 150 deste pequeno comércio de estrangulamento da APC, mesmo depois que as ações se moveram completamente contra nossas chamadas curtas este mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, como o IV caiu, o valor desse spread caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Crédito de Chamada IYR (Ajuste de Negociação): Este ajuste é bom por 2 motivos. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a subir. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para a ação cair em nossa nova janela de lucro. XHB Straddle (Closing Trade): Conseguimos fazer um lucro de $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB com a negociação de ações bem no meio da nossa faixa esperada. Calendário de Chamadas AAPL (Opening Trade): Veja os bastidores enquanto uso nosso novo software de lista de vigiados para filtrar rapidamente e encontrar este comércio de propagação de calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que usamos para fazer um ajuste no meu atual strangle curto no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Opening Trade): Com a alta IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para vender o prêmio da opção. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro e negociamos no IBB para um lucro de US $ 142. Dentro você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.

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