Usando opções para balançar o comércio

Explicação do Swing Trading.
Swing trading é um estilo de negociação muito popular para todos os tipos de investidores. Ele pode ser usado ao investir em uma variedade de instrumentos financeiros, além de opções como ações, futuros e moedas estrangeiras. É essencialmente um estilo que está em algum lugar entre a abordagem de longo prazo de usar uma estratégia de compra e manutenção e o estilo de curto prazo do dia de negociação.
É tipicamente um estilo usado por aqueles relativamente novos na negociação de opções, mas também é frequentemente preferido por aqueles com mais experiência também. Há uma série de benefícios para o comércio de giro e, em particular, para usar este estilo para opções de negociação. Como com qualquer tipo de investimento, há muitas informações que você deve aprender antes de começar.
Nesta página, oferecemos informações detalhadas sobre exatamente o que está envolvido na negociação do swing e por que é um estilo que você deve considerar usar. Também oferecemos alguns conselhos sobre como implementá-lo. Os seguintes tópicos são abordados:
O que as opções de negociação Swing envolvem? Por que usar um estilo de negociação Swing? Conselhos para Swing Opções de Opções de Negociação Brokers para Swing Trading Options.
O que a negociação Swing envolve?
Swing trading é tudo sobre a procura de momentum de preço de curto prazo e tentando lucrar com esse impulso de preço através da compra e venda de forma adequada. Como o valor dos contratos de opções é em grande parte baseado no valor dos títulos subjacentes, você está essencialmente procurando identificar o momento de preço de qualquer instrumento financeiro, como ações, e então negociar os contratos de opções relevantes de acordo com a expectativa do título subjacente. mover.
Geralmente você estará entrando em uma posição e, em seguida, sairá um pouco mais tarde. Esse período de tempo pode variar entre alguns dias ou algumas semanas, dependendo de quanto tempo você espera que o momento do preço dure.
Com este estilo, você não está tão preocupado com o valor fundamental dos valores mobiliários envolvidos e como eles irão atuar no longo prazo, como você estaria usando uma estratégia de investimento comprar e manter. Embora algumas análises fundamentais dos valores mobiliários possam certamente ser úteis, você está basicamente procurando identificar situações em que qualquer segurança em particular possa movimentar-se razoavelmente de maneira significativa em um período relativamente curto de tempo. Isso é baseado em padrões e tendências. Depois de ter identificado essa situação, então você pode comprar ou vender em conformidade com vista a lucrar com os movimentos de preços.
Swing trading pode ser feito usando a maioria dos tipos de opções, e você pode usar ordens diferentes para assumir posições longas ou curtas em contratos específicos. Você pode até usar uma combinação de diferentes contratos e pedidos para criar spreads que podem aumentar muito o número de oportunidades de lucro. Os spreads também podem ser usados ​​para limitar a exposição ao risco em uma determinada posição, minimizando possíveis perdas.
Na verdade, existem duas formas diferentes de opções de negociação de swing: mecânicas e discricionárias. A negociação de swing mecânico envolve seguir um conjunto rígido de regras para determinar pontos de entrada fixos e pontos de saída, e você pode até usar o software para determinar quais transações você deve fazer e quando. A negociação discricionária do swing baseia-se em usar seu próprio julgamento e análise para tomar decisões.
Por que usar um estilo de negociação Swing?
Dos dois estilos comerciais mais amplamente reconhecidos, o swing trading e o uso de uma estratégia de compra para manter o investimento, o swing trading é de longe o estilo mais adequado para as opções. A estratégia de comprar para manter não é realmente adequada, porque as opções são basicamente instrumentos de negociação de curto prazo. A maioria dos contratos expira depois de alguns meses ou menos, e mesmo os LEAPS de prazo mais longo geralmente expiram após um ano. Como tal, as opções são a ferramenta perfeita para o swing trading.
Negociação Swing é muito menos intensa do que a troca do dia e também muito menos demorada. Com o dia de negociação, você tem que estar preparado para passar o dia inteiro monitorando os mercados enquanto espera pelo momento certo para entrar e sair das posições. Os níveis de concentração requeridos podem ser muito drenantes, e requer um conjunto de habilidades muito específicas para ser bem sucedido usando este estilo. Swing trading, por outro lado, é um meio termo perfeito para aqueles que querem ver um retorno razoavelmente rápido do seu dinheiro, mas não têm tempo para se dedicar a comprar e vender o dia todo, todos os dias.
É um ótimo estilo para aqueles que são relativamente iniciantes e aqueles que mantêm empregos em tempo integral ou têm outros compromissos de tempo durante o dia de trabalho. É possível destacar possíveis oscilações, inserir a posição relevante e depois verificar como sua posição está se saindo no final de cada dia, ou mesmo a cada dois dias, antes de decidir se quer ou não sair dessa posição.
Você pode definir as perdas de parada ou usar spreads para que você nunca esteja em perigo de perder mais dinheiro do que você está confortável. Você pode realmente usar spreads em uma variedade de estratégias, algumas das quais são particularmente úteis para negociações de swing quando você não está monitorando permanentemente as mudanças de preço no mercado.
O básico deste estilo é relativamente fácil de entender, o que é outro bom motivo para tentar. Você não precisa ter muito conhecimento para começar; você só precisa saber como as opções funcionam e estar preparado para dedicar uma quantidade razoável de tempo à procura das oportunidades certas. Há inevitavelmente certos riscos envolvidos, mas esse estilo permite que você assuma qualquer nível de risco com o qual se sinta confortável e ainda lhe dá a chance de obter lucros decentes.
Conselhos para opções de negociação Swing.
Planejar e pesquisar são muito importantes para quem quer usar esse estilo. Você deve estar bem preparado e ter uma boa idéia de quais tipos de padrões e tendências você está procurando e que tipo de transações você fará em qualquer situação. Você quer que haja certa flexibilidade na maneira de negociar, mas pode definitivamente ajudar a ter um conjunto claro de objetivos e um plano definido de como você alcançará esses objetivos. O mercado pode ser imprevisível, então você precisa ser capaz de ajustar de acordo. No entanto, um plano sólido, pelo menos, oferece uma plataforma para você trabalhar.
Boas habilidades analíticas são muito úteis. Você não precisa tomar decisões com a mesma rapidez com que você negociava o dia para ter tempo de analisar situações e descobrir os melhores pontos de entrada e saída de qualquer padrão ou tendência específicos que você identifique. Também é importante ser paciente. Se você não consegue encontrar um bom ponto de partida para aproveitar um balanço de preços, então precisa ter disciplina e paciência para esperar até que uma oportunidade se apresente. Você não precisa estar fazendo negócios todos os dias se não houver condições adequadas, e a chave do sucesso é realmente escolher as oportunidades certas e executar suas transações no momento certo.
É uma boa ideia definir as perdas máximas em qualquer posição que você entrar. É improvável que você tenha suas previsões e previsões certas sempre que entrar em uma posição e, às vezes, os preços se moverão contra você. Você deve estar sempre preparado para reduzir suas perdas e sair de uma posição ruim; pode e vai acontecer e você só tem que ter certeza que seus bons ofícios superam seus maus trades.
Da mesma forma, você deve sempre ter um lucro-alvo para uma posição e fechar sua posição quando tiver feito esse lucro. Tentar extrair lucro extra de uma posição aberta pode facilmente resultar na perda de seus lucros. Você pode definir facilmente seus parâmetros para limitar perdas e bloquear lucros usando ordens stop, spreads de opções ou uma combinação dos dois.
Opções Brokers para Swing Trading Options.
Uma das decisões mais importantes que você precisa tomar antes de começar com isso, ou qualquer outro estilo, é qual corretor da bolsa você deve usar? Usando um corretor on-line não é tão essencial para o comércio de swing como é para o comércio do dia, mas você poderia usar um corretor tradicional se você quisesse. No entanto, ainda há muitas vantagens em usar um corretor on-line; por exemplo, eles geralmente oferecem taxas e comissões mais baratas que o ajudarão a fazer seus pedidos.
Para mais informações sobre este assunto específico, sugerimos a leitura da seguinte página: Escolhendo um Broker de Opções Online.
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Usando opções para mudar o comércio
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Swing Trading With Long Options - A estratégia básica.
24 de março de 2013 10:01.
Um "comerciante de swing" centra-se em movimentos de preços de muito curto prazo, geralmente com duração entre três e cinco sessões. Durante este período, os preços tendem a reagir de forma exagerada às notícias imediatas e depois corrigir. Isso representa uma oportunidade para os comerciantes que são capazes de fazer negócios contra o sentimento predominante.
Os traders do Swing querem abrir posições de alta na parte inferior da oscilação dos preços de curto prazo, e fechar estes no topo; e abra as posições de baixa no topo e feche-as na parte inferior. O "swing" em si é a reação emocional típica dos mercados e baseada em surpresas de lucros, rumores ou volatilidade inesperada. A maioria dos comerciantes segue esses assuntos de perto, o que cria essas oscilações exageradas. E os comerciantes de swing fazem seus movimentos sabendo que os preços tendem a reverter e compensar o exagero muito rapidamente - geralmente dentro de três a cinco pregões.
O tradicional método de negociação por oscilação usando ações exige a compra de ações na parte inferior, esperando pela valorização do preço e, em seguida, fechando a posição. No topo, os comerciantes de swing esperam vender em baixa e esperar por uma queda nos preços, depois comprar para fechar. O problema, porém, é que o shorting é de alto risco e caro. Consequentemente, muitos operadores de swing apenas jogam o lado mais longo do swing.
Com opções no lugar do estoque, você expande e diversifica e aproveita a alavancagem. Ao mesmo tempo, a negociação de opções longas é muito menos arriscada do que qualquer um dos lados do mercado de ações baseado em ações, e potencialmente mais lucrativa também.
A estratégia de opções envolve a compra de chamadas na parte inferior e a venda no topo do balanço; e depois comprando coloca no topo e fechando-os na parte inferior. Os riscos são limitados ao custo premium das opções longas. É verdade que se o seu tempo acabar (e será às vezes) você perderá 100% do prêmio, mas lembre-se que o prêmio da opção é uma pequena fração do custo para as 100 ações que a opção controla. Se você confiar em uma forte reversão e confirmação, esse é um dos métodos de risco mais baixo do mercado de swing que você vai encontrar.
Concentrando-se em opções que expiram dentro de um mês ou menos, e comprando na greve ou ligeiramente no dinheiro, o valor é mais provável de rastrear perto do subjacente; à medida que a opção se move mais no dinheiro, seu valor vai acompanhar de perto o ponto por ponto. Enquanto opções fora do dinheiro serão mais baratas, você luta uma batalha difícil para entrar em território intrínseco, o que você precisa para obter os lucros de 3 a 5 dias.
Para obter mais perspectivas sobre insights para observações comerciais e estratégias específicas, espero que você se junte a mim no ThomsettOptions, onde eu publico muitos artigos adicionais. Eu também entro em uma série regular de negociações diárias e atualizações. Para novos negócios, eu geralmente incluo um gráfico de ações marcado com reversão e confirmação, e forneço explicações detalhadas do meu raciocínio. Link para o site em ThomsettOptions para saber mais.
Também ofereço uma assinatura de boletim semanal se você estiver interessado em uma atualização periódica de notícias e informações e um resumo do desempenho no portfólio virtual que eu gerencio. Tudo o que requer é o seu endereço de e-mail. Junte-se à Newsletter semanal Estou ansioso para tê-lo como assinante.

Swing Trading Options Strategies.
Nos últimos meses, recebi vários e-mails perguntando sobre as Estratégias de Opções de Negociação Swing e como aplicar nossas estratégias de negociação no mercado de opções. Originalmente, eu decidi não discutir opções porque eu queria focar extensivamente em negociação de swing e day trading, futuros e moedas.
Eu percebi que isso era mais do que suficiente para a maioria das pessoas começar a aprender sobre os mercados e sempre digo aos meus alunos para ficarem longe das estratégias de negociação de swing até que eles tenham uma boa chance de ganhar dinheiro com ativos reais antes de passarem para derivativos de negociação.
Minha opinião sobre estratégias de opções de negociação Swing.
Quando eu comecei a negociar de volta nos primeiros nighties, minha progressão foi Stocks, Commodities, Index Futures, Stock Options, Forex. Quando comecei a negociar opções, já sabia o suficiente sobre os mercados e, mais importante, sobre o risco de tomar decisões comerciais razoavelmente boas. Mas olhando para trás, se eu comecei a negociar opções em vez de outros mercados, duvido que teria desenvolvido a base e a disciplina necessárias para ter sucesso com as opções.
Opções Volatilidade é a chave para o sucesso.
Uma das maiores razões pelas quais os iniciantes enfrentam problemas quando iniciam as estratégias de opções de negociação é porque eles não têm a compreensão básica da volatilidade implícita e como a volatilidade implícita pode impactar e distorcer o preço das opções. Você sabia que as opções podem aumentar e diminuir em valor com base na percepção simples e nada mais? Você sabia que em um ponto que, durante a queda do mercado de ações do 87, AMBAS as chamadas e os puts aumentaram várias vezes, simplesmente por causa do medo que os investidores trouxeram para o mercado?
Sim, com opções, o fator mais importante não é a direção do mercado, mas a percepção futura de preço ou volatilidade implícita, que mostra a opinião do mercado sobre as movimentações potenciais da ação ou a expectativa do mercado para o futuro. Eu posso passar as próximas 2 horas explicando a definição técnica de volatilidade implícita e preços de opções. Eu costumava ser obcecado com o modelo de Black-Scholes e cálculos de probabilidade e vou compartilhar uma pequena história com você.
Isso teve um grande impacto nas minhas estratégias de opções de negociação de swing e como eu construí minhas estratégias depois que esse infeliz evento ocorreu.
Minha história de negociação de opções pessoais.
Lembro-me da primeira vez que li Opções como investimento estratégico (a Bíblia sobre negociação de opções) o livro tinha mais de 800 páginas e lembro de ler todas as páginas e pensar que quanto mais aprendo sobre volatilidade implícita e todas as estratégias diferentes, mais lucrativo Eu ia me tornar.
Lembro-me de entender que se você vender opções com alta volatilidade, a longo prazo você ganhará dinheiro, porque as opções estatisticamente irão para o valor justo e com o tempo ganhará dinheiro vendendo opções caras e comprando-as de volta quando a volatilidade estiver baixa. Isso fez sentido para mim, porque eu naturalmente penso em termos de probabilidade e isso não era nada mais do que pegar algo caro e me livrar dele quando era barato.
De qualquer forma, fiquei muito animada e corri para as próximas manhãs, o Investors Business Daily na banca de jornal (não havia internet e o jornal do dia seguinte chegou às 8 da noite anterior). Lembro-me que o jornal tinha uma tabela de opções que tornava muito fácil obter todos os preços das opções que eram negociados naquele dia. Isso me daria pelo menos alguma idéia do que procurar e do que é a volatilidade barata ou cara.
Acabei escolhendo cerca de 5 ações e eles eram todos os estoques de tecnologia ea volatilidade sobre eles foi extremamente alta, quero dizer que esses otários foram precificados duas a três vezes que outras opções foram cotadas com risco semelhante e preço de exercício. Eu pensei que estava realmente tendo sorte aqui e na manhã seguinte acabei vendendo cerca de US $ 5.000 em prêmios que tinham cerca de 3 semanas antes da expiração.
Eu pensei que eu descobri as opções Trading Holy Grail.
Eu achei que fiz muito bem e não pude acreditar na minha sorte, achei que encontrei o ouro no final do arco-íris, mas naturalmente e qualquer um que já vendeu prémio de opção vai te dizer que o tempo começa a se mover muito lento quando você está vendendo opções. Se o tempo de sua vida estiver passando rápido demais, sugiro que você venda alguns prêmios e, de repente, semanas passarão por meses.
Voltando à minha história, nos próximos 4 a 5 dias, todas e cada uma das opções que eu vendi aumentaram de preço dramaticamente. Um estoque foi comprado, o outro estoque teve ganhos incríveis e os outros apenas decolaram. É quando eu descobri algo muito importante e quero que você entenda sem perder sua camisa. Quando as opções são excessivamente caras, normalmente há uma razão subjacente muito forte para isso, assim como quando você vai para a pista de corrida e os melhores cavalos pagam 2 para 1, enquanto os cavalos que são menos propensos a ganhar têm chances de 10 a 20. para 1, há uma razão para isso e, normalmente, é justamente sobre o dinheiro.
Minha razão para contar esta história é porque eu não quero que você se envolva demais com os GREGOS porque eles nunca me ajudaram a fazer uma opção de negociação de centavos. Todos os programas de software que dizem qual opção é cara ou qual opção é barata são ótimos, mas o problema é que eles não informam porque a opção é barata ou por que é cara e se a opção tem pulso ou qualquer tipo de volume para ele, ele normalmente terá um preço alto ou baixo por causa de um motivo subjacente e isso é algo que os GREGOS nunca lhe dirão e isso tem muito mais impacto sobre o preço das opções do que qualquer cálculo matemático ou estatístico .
Estratégia de Opções de Negociação Swing que Funciona.
Agora que você entende um pouco sobre como as opções são realmente precificadas, compartilharei com você uma ótima estratégia de opções de negociação de giro que você pode aplicar imediatamente à maioria dos mercados financeiros. Esta estratégia leva em conta a volatilidade implícita, portanto você estará comprando ambas as chamadas e puts quando elas forem baratas ou quando a volatilidade implícita estiver do seu lado.
Como a maioria de vocês sabe, eu não sou um operador de contra-tendência, isso significa que eu sempre sigo a tendência e tento não escolher topos de mercado ou fundos, mas quando você está negociando opções, negociar na direção da tendência significa comprar opções a preços caros e compensando-as quando são mais caras, uma maneira de combater a volatilidade implícita é usar um método de contra-tendência. Eu normalmente não uso métodos de contrarreferência com ativos, mas neste caso não estamos negociando ativos que estão negociando derivativos desses ativos, então temos que negociar de forma um pouco diferente.
Um dos meus métodos favoritos para o tempo de minhas compras é usar padrões de esgotamento do mercado, é um padrão semelhante a um padrão Tail Gap que você pode baixar gratuitamente em nosso site. (clique aqui para baixar o intervalo da cauda). O que queremos ver é um esgotamento ou, se não houver lacunas, pelo menos uma barra com muito alcance que se abre em uma direção e se fecha em outra direção. Você normalmente encontrará duas ou três vezes por ano na maioria das ações de grande capitalização que não estão tendendo fortemente.
Comprar coloca quando o prêmio é baixo.
Neste exemplo, a Valero Energy, uma ação de grande porte, passa por uma reversão quando a maioria dos traders espera um movimento ascendente adicional. É quando a volatilidade para o lado positivo é realmente alta. Se você fosse comprar uma opção de compra nesse nível de preço, duvido que você ganhasse dinheiro mesmo que a ação ficasse por cerca de 4 a 5 pontos. As ações realmente teriam que subir fortemente para as opções de compra para continuar ganhando, a menos que o momento fosse mais lento e a volatilidade diminuísse. Um comerciante esperto compraria opções de PUT quando o estoque começar a quebrar. As opções de venda teriam tão pouca volatilidade que, mesmo que o mercado fosse contra você por um dia ou dois, a opção não seria tão baixa que o preço das opções provavelmente não diminuiria muito.
Compra de chamadas quando o prémio é barato.
Neste exemplo, temos um exemplo quase perfeito de um padrão de exaustão para o lado negativo. Quando este dia aconteceu, as opções de venda eram grosseiramente superfaturadas, tanto que se você comprasse um put antes do grande desconto, você mal veria qualquer aumento no preço. Mas se você comprasse uma opção de CALL na época em que o mercado chegasse ao fundo e mesmo se estivesse fora por alguns pontos, a volatilidade seria tão baixa quanto a opção que dificilmente iria contra você.
Mantenha Swing Opções de Negociação Estratégias Simples.
Espero que este pequeno artigo sobre as estratégias de opções de negociação do swing tenha lhe dado algumas idéias sobre a sua própria negociação de opções e como montar estratégias de negociação de opções de swing. Lembre-se sempre de que a volatilidade implícita não é algo que você pode ignorar e que pode assumir uma vida própria e distorcer o verdadeiro valor do seu contrato de opções. Sim, o mercado pode estar subindo e sua opção pode estar diminuindo de valor porque a percepção do mercado sobre o futuro não é tão otimista quanto dois dias antes!

As muitas razões para o comércio Swing com opções.
Este artigo é o primeiro de seis sobre o tema de usar opções para balançar o comércio.
Depois de expor as razões para usar opções no seu programa de negociação do swing, os próximos cinco artigos discutem:
o método de opção longa chamadas longas e curtas ou coloca em combinação opções curtas apenas ponderação variável em um lado do balanço detectando a inversão de oscilação.
Comece pensando nas estratégias básicas e depois pense na expansão ainda mais. Opções só fazem sentido como o veículo de escolha para o comércio de swing. Quando você gira o comércio usando estoque, há vários problemas:
Você está limitado pelo seu caixa e margem máxima, enquanto as opções são mais baratas e, por uma pequena fração do custo, permitem controlar o movimento de preços em 100 ações. Assim, você tem uma grande alavancagem, mas os riscos permanecem baixos. A combinação de diversificação de opções e alavancagem não pode ser igualada, especialmente quando você percebe que esses recursos não aumentam o risco. A maioria das formas de alavancagem (como empréstimos de margem) aumentam seus riscos, mas não tanto com uma estratégia baseada em opções. As opções são menos arriscadas porque você nunca perderá mais do que o prêmio pago por uma posição comprada. Você pode jogar os dois lados do swing. O mercado de ações baseado em ações exige ações a descoberto no topo do balanço, o que é caro e de alto risco. Com opções, o put longo é um jogo muito mais seguro e mais fácil.
Em resumo, apenas a estratégia básica de longas chamadas na parte inferior e as longas colocadas no topo, torna o swing trading flexível, acessível e de baixo risco. É também uma das poucas estratégias em que as opções de expiração rápida fazem mais sentido. Os operadores de Swing entram e saem de posições em um período de 3 a 5 sessões. As opções no dinheiro que expiram em um mês ou menos têm um valor de tempo muito pequeno e têm maior probabilidade de responder ao movimento do preço subjacente.
Essa é uma das muitas ideias de negociação de baixo risco que todo operador de opções pode usar. Para encontrar ideias de baixo risco mais semelhantes e tornar mais fácil e rápido melhorar drasticamente os seus resultados de negociação, vá a estratégias de baixo risco - lembre-se, a grande vantagem das opções de swing trading não está apenas no potencial de lucro, mas também em a maneira como isso reduz seus riscos de mercado.
A negociação de swing baseada em opções pode ser realizada em um ambiente de custo muito baixo. Por exemplo, a criação de posições sintéticas de estoque longo na parte inferior do balanço e posições sintéticas de estoque curto no topo é uma ótima maneira de criar posições de negociação de custo sem custo ou sem custo. Embora ambos os sintéticos exijam que um lado seja curto, o risco provavelmente será administrável se você também confiar em fortes sinais de reversão e na sua confirmação.
Por favor, procure os artigos restantes desta série, para acompanhar nas próximas semanas:
o método de opção longa chamadas longas e curtas ou coloca em combinação opções curtas apenas ponderação variável em um lado do balanço detectando a inversão de oscilação.
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Como usar as opções para Swing Trading.
Trading For Dummies, 3ª Edição.
Opções de ações podem ser usadas como substitutos para as ações subjacentes quando o comércio de swing. Uma opção de compra de ações é um contrato de duração limitada que concede ao comprador da opção o direito de comprar ou vender uma ação por um preço fixo. O vendedor da opção, chamado de lançador de opções ou concessor da opção, está concedendo o direito ao comprador da opção de comprar ou vender uma ação específica por um preço fixo.
Cada opção representa 100 ações do estoque. Uma chamada é uma opção para comprar 100 ações de uma ação específica. O comprador de chamada está adquirindo um direito de duração limitada para comprar 100 ações de uma ação do concedente de opção a um preço fixo, chamado o preço de greve.
Uma opção de venda é uma opção para vender 100 ações de uma ação específica. O comprador de venda está adquirindo um direito de duração limitada para vender 100 ações de uma ação ao concedente da opção com o preço de exercício especificado.
Você pode, por exemplo, substituir uma opção de compra por uma posição de estoque longa ou uma opção de venda por uma posição de estoque curta. Você percebe qualquer lucro vendendo as opções de imediato ou pode exercer uma opção e tomar posse das ações. Negociantes de swing, no entanto, são mais propensos a vender a opção do que exercê-la.
Embora o uso de opções como substitutos de ações tenha várias vantagens, também tem riscos próprios. A principal vantagem: uma opção custa muito menos do que o estoque subjacente, o que permite limitar seu risco ao preço da opção.
Cada opção é um substituto para 100 ações ou 100 ações de um fundo negociado em bolsa. Uma opção de compra, por exemplo, dá a você a capacidade de comprar 100 ações de uma ação a um preço fixo por um determinado período de tempo. Como exemplo, suponha que o fundo negociado em bolsa QQQQ esteja sendo negociado a US $ 27,10 por ação.
No momento do exemplo, você pode comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 27 por US $ 2,26 por ação, ou um total de US $ 226, antes dos custos de transação. Essa opção permite comprar 100 ações da QQQQ por US $ 27 antes que a opção expire.
Digamos que a opção neste exemplo tenha aproximadamente seis semanas antes da expiração. Sua posição de opção é, portanto, lucrativa, desde que o fundo negociado em bolsa QQQQ seja negociado acima de $ 29,26 (excluindo custos de transação) antes da data de vencimento. Seu risco é o preço da opção. Em outras palavras, você não pode perder mais de US $ 2,26 por ação, ou US $ 226, nesse negócio.
Infelizmente, o preço da opção não é tão simples quanto o preço das ações. O exemplo de precificação acima é meramente um instantâneo que varia com as mudanças no preço do fundo negociado em bolsa QQQQ. Os seguintes fatores afetam os preços das opções:
As opções expiram e seus preços decaem à medida que a data de vencimento se aproxima. Essa queda de preço é causada pelo valor do tempo de queda da opção.
Os preços das opções do mês atual decaem em taxas mais rápidas do que as opções de datas mais longas.
Em termos percentuais, as opções out-of-the-money geralmente se movem a uma taxa mais rápida do que as opções in-the-money. (Uma opção está no dinheiro se tiver valor intrínseco. Para uma opção de compra, isso significa que o preço para o estoque subjacente é maior que o preço de exercício especificado. Para um put, isso significa que o preço para o estoque subjacente é menor que o preço de exercício.)
Nota: As opções de negociação que estão longe do dinheiro raramente são uma boa estratégia.
Volatilidade é um componente do preço das opções. Os preços das opções sobem e descem à medida que a volatilidade das ações sobe e desce.
Exceto em algumas circunstâncias incomuns, o preço de uma opção não se move em sincronia com o preço do estoque subjacente. Se uma ação se movimentar $ 1, a opção, em geral, movimenta uma quantia menor que $ 1. Quanto mais uma opção estiver no dinheiro, mais perto a mudança no preço de uma opção será a mudança no preço do estoque subjacente.
Outro fator a ser considerado na substituição de opções por ações é que a opção spread, ou a diferença entre o preço de compra e o preço de venda, é extremamente ampla quando considerada como uma porcentagem do preço da opção.
Antes de decidir substituir as opções por suas negociações de ações, certifique-se de compreender o modelo de precificação de opções. E tenha cuidado para que você não exagere nas opções. Se você normalmente compra 100 ações de uma ação, então precisa comprar apenas um contrato de opção.
Embora o preço de dez contratos de opção possa ser atraente quando comparado com o preço da ação, dez contratos de opção, no entanto, representam 1.000 ações. Ao comprar opções por dez vezes o número de ações que você negocia normalmente, você aumenta sua exposição ao risco por um fator de dez.
Quando negociando opções, você não pode ganhar dinheiro de tantas maneiras quanto você pode perdê-lo. Estar certo sobre a direção da ação, mas ainda perder dinheiro em uma opção de negociação é possível por causa de problemas de preços. É por isso que adquirir um entendimento do modelo de precificação de opções é tão importante antes de tentar substituir uma opção por uma ação.